Se lanzó el plan de estímulo más agresivo desde la pandemia para intentar alcanzar el objetivo de crecimiento del 5% para este año, en medio de una desaceleración económica marcada por crisis inmobiliaria, bajo consumo y alto desempleo juvenil.

Las medidas incluyen una reducción de 0,5 puntos en la ratio de reserva mínima para los bancos y recortes en tasas de interés clave, con el objetivo de inyectar más de USD 140.000 millones en liquidez. Adicionalmente, se reducirán las tasas de interés de hipotecas existentes, beneficiando a millones de hogares y alentando el consumo y la inversión. Aunque estas acciones son consideradas audaces, algunos analistas advierten que no son el "megaplan" de reactivación esperado, sugiriendo que China podría estar atrapada en una trampa de liquidez.

Esta noticia es particularmente relevante para nosotros, debido a las posiciones de Alibaba que tenemos en la mayoría de nuestras carteras. Las medidas de estímulo del Banco Central de China, como la inyección de liquidez y la reducción de tasas de interés, son positivas para empresas chinas, especialmente en sectores clave como el tecnológico, donde Alibaba juega un rol fundamental. Esto puede ayudar a estabilizar la economía y reactivar el consumo,algo favorable para Alibaba y otras compañías. Aunque actualmente nos sentimos cómodos con una sola posición en China, estas medidas nos invitan a considerar oportunidades futuras en mercados emergentes. Además, el atractivo de las acciones chinas radica en sus valuaciones relativamente bajas en comparación con las estadounidenses, lo que refuerza nuestra visión optimista.

Los recientes datos del PIB de Estados Unidos que muestran un crecimiento del 3% anual en el segundo trimestre refuerzan la perspectiva de un panorama económico más sólido y alivian los temores de recesión. Este aumento, impulsado principalmente por una mejora en la inversión privada en inventarios y un incremento en el gasto del consumidor, sugiere que la economía está en una trayectoria de recuperación robusta. Además, la disminución de las solicitudes de desempleo indica una mejora en el mercado laboral, lo que respalda la decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés.

Este crecimiento sugiere que las bases de la economía se mantienen estables en el corto plazo. La fortaleza continua del precio del cobre también respalda esta narrativa, ya que una caída en su valor suele ser signo de desaceleración. En este contexto, seguimos atentos a la evolución de la política monetaria de la Reserva Federal y a sus implicaciones para el mercado, lo que nos permitirá ajustar nuestras estrategias en función de las condiciones económicas en desarrollo.

La confirmada muerte de Hassan Nasrallah, líder de Hezbollah, en un bombardeo israelí en las afueras de Beirut representa un golpe significativo para el grupo proiraní y su estructura de mando. Hezbollah fue una de las principales fuerzas en la región, con influencia política y militar en Líbano y más allá. La eliminación de su líder podría desatar una respuesta intensa por parte de la organización, que ya prometió continuar su lucha contra Israel. Desde un punto de vista estratégico, esto eleva las tensiones en el conflicto y podría intensificar la violencia en las próximas semanas.

La estrategia de Israel para neutralizar a Hezbollah, Hamas y los hutíes en Yemen refuerza la percepción de un enfoque implacable hacia la seguridad nacional y la estabilidad en la región. Esta escalada de violencia podría desestabilizar aún más el mercado energético, lo que nos prepara para una posible subida en los precios del petróleo. Tal aumento podría contribuir a una segunda ola de inflación en Estados Unidos, impactando en las decisiones de inversión y la asignación de activos en nuestras carteras.

El reporte de Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) mide las posiciones de empleo que no han sido ocupadas en el último día hábil del mes. Este informe se elabora a partir de datos recopilados de alrededor de 16,400 establecimientos no agrícolas, incluidos minoristas, fabricantes y entidades gubernamentales a nivel federal, estatal y local. Es un indicador valioso porque refleja la demanda laboral de las empresas y el dinamismo del mercado de trabajo en general. Específicamente, muestra si las compañías están buscando más trabajadores y cuántas posiciones quedan sin llenar.

Mide el porcentaje de la fuerza laboral total que está desempleada y activamente buscando empleo durante el mes anterior. Es un indicador crítico para evaluar la salud general del mercado laboral, ya que toma en cuenta a aquellas personas que buscan trabajo pero no han logrado conseguirlo. Este dato se calcula a partir de encuestas mensuales que incluyen tanto a empleados como a desempleados en los 50 estados y el Distrito de Columbia, y es uno de los indicadores más seguidos por economistas, inversores y responsables de políticas.

Nuestro análisis semanal del mercado - 23/09/2024